一电观察 | 我对这一轮汽车变革的几点看法

写在前面：最近天热比较懒，一电观察中断了两周。期间想过两个问题：中国电动车主是不是需要“逃生手册”？现在投资蔚来、小鹏、理想，值不值得？各种事情把思考打乱，没有成文。编辑老师怕因此要对我白眼相向了。

过去几期观察，集中讨论了市场成长与企业创新的关系，算是一个相对完整的系列。后面怎么写，是想到哪是哪，散点式的？还是跟从前一样？我也没想好。

今天这一篇，是我在2018年8月参加财经杂志举办的一个活动时的讲话稿。过去一年里，和少数朋友以及同事就此做过切磋，但从未公开发表。一年后再看，我的总体看法没变，因此，分享给大家。

欢迎大家批评，更欢迎各位读者给我建议，告诉我你们更关心什么问题。如有方家，觉得心中块垒不吐不快，要给一电观察投稿，那再好不过。希望这个栏目，自始至终，有立场、有态度，有逻辑、有深度，真能帮助读者更好地理解我们身处的世界。大家一起分享，才能把它办好。

1、 汽车业的这一轮变革不是孤立的，它的核心驱动力不仅是能源变革，还是物联网变革。可以说，汽车变革是物联网变革的一个组成部分。

2、 过去20年，互联网完成了两轮变革。第一轮，1990到2007年，PC互联网时代，完成了信息互联；第二轮2007到2017年，移动互联网时代，完成了人的互联。现在进入第三轮，芯片、传感器、5G等技术飞速发展，开始万物互联时代。

3、 这一轮变革的核心驱动者，仍然是在第一、第二轮变革中胜出的科技公司，他们掌握的核心要素是：巨大的信息存量和用户存量。他们推动变革的核心逻辑是：从人性需求出发，通过某些特定场景下物的联接，提高人类高频刚需的满足效率，从而实现商业变现。典型样本是：无人驾驶和智能家居，这两个点的突破，将是新型智慧城市的基础细胞，可以说是牵动未来的牛鼻子。

4、 在这场汽车变革里，最引人入胜的变化是人的解放，即用户登上历史舞台的中心。“用户”从定义服务开始，逐层上溯，最终将进化到定义产品。当然，这个用户是加引号的，是无数具备相同兴趣、爱好的个体，经云端聚合，产生了共同的意志，进而获得新的权力。我们把这个过程理解为用户主导的“重新定义汽车、重新定义出行”的过程。

5、 中国从2010年开始的汽车电动化进程，是由政府主导、推动的，在生产端、消费端，运用了举世无出其右的政策组合，终于创造了巨大的成果，2017年的市场规模已经是美日欧的总和。但是这一进程面临重大挑战：政策退出后，动力电池能否和燃油对价？中国的动力电池工业具备了全球竞争优势？2020年后将面临挑战。因此，预判2020年后，政策无法全面退出。

6、 电动化趋势不可逆转，但动力电池需要技术迭代。目前的技术路线存在很大的不确定性，一个挑战是核心材料的存储量，另一个是技术商业化的难度。如果锂氧或锂硫的商业化速度不够快，十年后也许是氢燃料电池的天下，也许有更高效的能源解决方案。

7、 关于充电，私家车主的痛点是离家或办公室近，越近越好。滴滴司机的痛点是速度快、价格便宜、补贴多。所以针对消费者的充电网需要高密度分布，插拔枪的动作对用户不够友好，但无线充电就友好得多；而针对运营商的充电网则需要把握好密度和场站集约化程度的平衡，从效率上看，我们认为换电站好于充电站。但是如果动力电池在和燃料电池的竞争中没有胜出，现阶段充换电网络的投入风险就很大。

8、 动力电池和充电运营都是重资产投入，投资期和退出期都相对漫长。因此，需要高度重视动力电池技术路线不确定这个重大投资风险，中国尤其如此。我们建议头部企业技术研发的投入强度要快速上来，政府应该给企业研发投入提供必要的支持。但反对政府越俎代庖，搞什么联合研发中心，这不会有效率。动力电池新技术商业化的速度，会影响上万亿固定资产投资的未来，所以，一定要用最高效的方式来创新。

9、 中国从2015年开始的汽车智能化进程，是由科技公司主导、推动的，借助中国政府推动的电动化变革所创造的宽松政策空间，大量的创业公司出现，并快速获得了资本、土地、政策等要素的投入。尽管如此，绝大部分创业公司无法坚持五年，因为技术原创能力这个核心要素不足，无法获得其他要素的持续投入。可以说，在这个领域的竞争，中国企业与美国企业相比，处于下风。尽管声势惊人，但潮起的快，退的也会快，很快会有大量的退出案例。

10、 目前群雄并起的局面，政策是最大的推手。由于政府全方位、强有力的介入，尤其是在政策准入和资金支持等层面的介入，使得要素的市场化流动被扭曲，形成了一个一个堰塞湖，而这个行业的竞争又非常残酷，因此，很可能形成多个烂尾工程，造成公共资源的巨大浪费。前一段金融紧缩，某种程度上限制了地方政府对汽车项目的投资能力。资金宽松后，有可能卷土重来。

11、 尽管如此，我们仍然坚信，汽车智能化是主旋律，其影响力将远高于电动化。十年后，动力电池不一定能存在，但无人驾驶一定存在。基于此，我们坚信，这一轮新造车运动中，会有2到3家优秀的公司能在血腥的淘汰中幸存下来，并在十年内成长为巨头。中国有优秀的人才、经过市场洗礼的资本、全球最大的市场，还有全球数字化程度最高的消费群，这是独特的优势。

12、 在“重新定义汽车、重新定义出行”的过程里，会有两个重要的窗口。一个是汽车智能化和电动化关键技术突破的窗口，另一个是共享出行规模化盈利的窗口。这两个事相互关联，互为因果。

13、 十年后，私人购车会非常个性化，更强调极致体验，但市场会比现在小很多。规模化运营的车队，全面引入无人驾驶技术，会成为城市出行的主要供应方式。

14、 考虑到中国城市化进程仍在加速，年轻人持续流入有限的头部城市，使得城市本身也会变成物联网的组成部分。现在交通网络是从地面向地下扩展，未来一定会向空中扩展，飞行汽车在未来十年会逐渐出现。随着交通网络的向上扩张，城市建筑的形态也会逐渐发生变化。智慧城市的未来，存在巨大的想象空间。