长城2022年财报：营收破千亿，利润大幅增长，毛利率直逼比亚迪

在长城汽车2022年的内部复盘中，是这样总结其中的亮点之处的：技术层面，国内首发全新电子电气架构、全球量产智能辅助驾驶计算平台、大禹电池技术全面应用；战略层面，长城向全球化智能科技公司战略转型、组织架构持续变革。

现在看来，长城汽车的亮点远不止这些，在销量上“摔了一跤”的长城汽车，在财务数据上也交出了一份亮点满满的成绩单。

销量下滑不影响财务亮眼

3月30日，长城汽车发布了2022年年报。数据显示，长城汽车的营业总收入为1373.4亿元；归属于上市公司股东的净利润82.66亿元，同比增长22.90%。

从季度营收来看，长城汽车2022年四个季度的营收分别为336.19亿元、285.15亿元、373.46亿元、378.60亿元，也就是说，在纷纷扰扰的2022年里，长城汽车的发展依旧保持着高度平稳的态势。

这显然不是一件容易的事，要知道去年，技术体系日新月异的迭代环境、供应链风雨飘摇的供给状态、产品生态大刀阔斧的创新力度……重重“围困”之下，整个汽车产业的每个环节都难言轻松，尤其是在应对成本控制方面，叫苦不迭的声音从四面八方疯狂传来。

必须清楚，大象绝不可能安静转身，系统庞大的长城汽车也不可避免地迎来阵痛。从市场销量来看，长城汽车实现销量106.17万辆，同比下降17.12%，影响显而易见。

“我作为首席增长官，去年销量没有增长，你说我压力大吗？我没压力”。 哈弗二代大狗上市发布会当天，李瑞峰再次站到媒体面前，开诚布公地谈论着长城汽车的反思与判断。“从销量上来看，长城确实落后了”，在这一点上长城汽车与李瑞峰并不回避。

“不回避”的底气来自于，依托强大的研发体系以及产业链体系，长城汽车具备了通用化的制造能力以及体系化的供应链整合能力，这使得其能够更大程度地优化成本控制以及实现规模效益。

也正是在这种强大体系能力的支撑下，长城汽车的毛利率达到了19.31%，同比增加了3.18个百分点。在毛利率水平上，长城汽车虽比不上特斯拉的25.60%，但已经与比亚迪处在伯仲之间，仅稍低1.08%。

当然，利润水平的大幅增长也在很大程度上归功于长城汽车优化产品结构，车型盈利能力增加以及海外市场发力。

不可否认，在如火如荼的“品类创新”中，摩卡PHEV、坦克300、坦克500、闪电猫等一批高价值产品的出现使得长城汽车在高利润车型上有了更多的市场抓手。

从取得的成果来看，2022年，长城汽车20万元以上车型销量占比增至15.27%，单车平均售价达到12.94万元，同比增长21.47%，智能化车型渗透率达到86.17%。毫无疑问，在焕然一新的价值体系推波助澜之下，长城汽车正在迸发出一股不可忽视的向上势能。

除此之外，2022年，长城汽车海外销售17.22万辆，同比增长23.09%，创历史新高。关于海外市场增长的原因，长城汽车说得很直白，主要是由于2022年海外供给不足以及中国车企出口竞争力的大幅增强。

与此同时，在“ONE GWM”全球品牌行动纲领下，长城汽车也在全面整合优势资源，在海外聚焦以一个GWM品牌为核心，打造以GWM母品牌统领品类的聚合渠道，不断强化品牌认知，这是长城汽车发力海外市场的核心战略基点。

通过产品结构的调整、上下游产业链的布局以及国内外两个市场的支撑，保证了长城汽车整体经营效率的提高，也使得长城汽车在经历内外多重影响时能够获得充足的利润与现金流，进而参与长期竞争。

打响“翻身仗”

三年前，魏建军用“命悬一线”来形容当时长城的处境。不得不承认，魏建军对于行业整体走势的洞察是敏锐的。凛冬已至，强烈的危机感使得长城汽车走上了一条提高企业效率与现金流，稳妥过冬的道路之上。

2021年的业绩交流会上，长城汽车给自己定下了2022年利润优先的经营方向。显然，以82.66亿的净利润成绩来看，长城汽车在赚钱这件事情上，妥善地完成了既定的战略目标。

2022年于长城而言，它没有“意气用事”地期待通过电动化市场的跨越式发展赋予其不切实际的产品溢价以及销量目标，盲目追求短期效益，而是将利润目标标定在合理的范围之内，力图从长期的战略维度打一场漂亮的“翻身仗”。

按照李瑞峰的说法就是，这是企业深蹲和起跳的过程，考验的是企业谋求长期发展的经营思考与战略定力。

前霍尼韦尔董事长高德威在《长期主义》里说，“为未来布局，你才可能赢；为现在努力，你才可能活；当前活着而不考虑未来，未来你可能活不好”

事实证明，长城汽车是会赚钱的，可长城汽车想要打好这场“翻身仗”，重回“自主三强”之列，其必须要学会花钱，在对的地方与环节不遗余力地进行长期主义的变革。这关系到组织架构的调整、研发体系的重构、供应链价值的打造……一系列系统性问题，长城汽车正在试图变革出一个良性循环的产业链生态。

从研发投入数据来看，2022年长城汽车的研发投入高达121.81亿元，同比增长34.34%，占营业总收入达8.87%，而比亚迪是4.77%。

正因如此，我们看到了长城汽车在新能源领域确立了混动、纯电、氢能三轨并行的技术路径，看见了长城汽车祭出全新智能四驱电混技术Hi4，开启全民四驱时代，也看见了长城汽车在智能驾驶技术具备了从感知硬件到计算平台的全域自研能力。

价格战是否会长期存在，长城汽车告诉了大家一个肯定的答案：不会！只不过，所谓的价格战，往后会变换成了另一种更为积极有力的形式，那便是通过生态赋能，实现技术升维以及技术平权，进一步降低新技术的消费成本与接触门槛，以价值战取代价格战。

如果说，此前的深度调整使得长城汽车的转型依然表露出“跟随者”的犹豫，那么此后长城汽车在有力的财务资源、均衡的技术布局以及全方位的产业链打造支撑下，必将奋力争先。

而答案究竟如何，都将在接下来哈弗龙序列的上市中迎来一次全面的回答。