商务部座谈会后，汽车股普涨

2月10日，A股和港股汽车板块迎来普涨。

以港股为例，行业龙头比亚迪股份涨幅显著，一度超过4%，目前在3%上下；奇瑞汽车一度涨超2%；蔚来、理想、小鹏、吉利等主流品牌股价亦普遍上扬，涨幅多在0%至2%之间。

此番板块整体走强，与政策层面的积极信号紧密相关。日前，商务部组织召开了汽车企业座谈会，明确释放了2026年将持续并优化汽车促消费政策的决心。资本市场闻风而动，用真金白银的投票，表达了对行业前景的乐观预期。

座谈会释放了什么信号？

2月6日，商务部副部长盛秋平主持了汽车企业座谈会，汇聚了汽车行业相关协会、研究机构和企业代表。这场会议的核心议题直指当前汽车流通与消费，旨在为2026年的市场发展定调、铺路。

座谈会传递出的首要信号是对汽车产业支柱地位的再次确认与巩固。盛秋平在会上明确指出，汽车业是国民经济的战略性、支柱性产业，在“稳增长、扩内需、发展新质生产力”中扮演关键角色。这一定位，从国家层面明确了支持汽车产业健康发展的大方向不会改变。

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更为市场所关注的，是会议明确了具体的政策路径。盛秋平透露，2026年商务部将会同工信部、公安部、交通运输部等多部门协同发力，核心策略是“坚持政策支持和改革创新并举，存量措施和增量政策集成发力”。其具体抓手主要聚焦在三大方面：

一是优化实施汽车以旧换新。这是最直接刺激消费的存量政策优化。市场预期，2026年的以旧换新措施可能在补贴力度、适用范围、申请流程上进行更具吸引力的调整，以更有效地撬动庞大的存量燃油车市场，转化为对新能源或节能汽车的新购需求。

二是开展汽车流通消费改革试点。这意味着政策将从单纯的“卖车”向全链条的“用车”生态延伸。改革试点可能涉及二手车交易便利化、汽车后市场服务（如维修保养、文化改装、金融服务）的规范与创新，旨在破除流通堵点，释放汽车生命周期的全部消费潜力。

三是完善行业管理制度。旨在通过优化法规标准、加强消费者权益保护、营造更公平透明的市场环境，为消费扩容提质奠定长效机制基础。

参会企业代表普遍肯定近年来促消费政策的实际效果，并就行业运行中面临的具体问题提出建议，相关部门在现场进行了回应。

汽车股普涨，利好信号

资本市场的反应是最为灵敏。座谈会后汽车股的集体上涨。这背后体现的是，资本市场抬高了对2026年国内车市销量规模和高质量发展的双重预期。

2026年，汽车行业的增量预期依旧是以旧换新政策的拉动。目前，我国汽车保有量已超3.6亿辆，存量置换市场空间巨大。以旧换新政策能够有效降低消费者换车成本，加速淘汰老旧车辆，为新车市场注入稳定增量。

高质量发展则体现在流通消费改革和发展新质生产力两方面。市场看好政策将推动汽车消费从一次性购买向全生命周期服务延伸，利好布局智能化、高端化、后市场服务的企业。

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但是，股价的涨跌并非毫无差别。比如，比亚迪作为中国新能源汽车的领军者，其超过3%的涨幅位居前列，反映了市场认为行业龙头或是政策暖风中最大程度受益者。同时，蔚来、小鹏等造车新势力股价同步上扬，表明市场看好以旧换新等政策对新能源汽车销售的进一步催化作用。

而与传统整车板块相比，智能汽车、新能源汽车及相关零部件方向的涨幅更为突出。会议提出推动汽车消费扩容提质，与行业技术升级和产品结构优化方向保持一致，这使得市场更倾向于在政策稳定背景下，布局具备中长期成长空间的细分赛道。

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以智能汽车为例，相关主题ETF在会议后明显走强，反映出资金对智能辅助驾驶、车联网等方向的持续关注。比如，地平线机器人的股价涨幅目前高达3.9%，要高于大部分整车制造企业。图达通、禾赛科技等智能化企业的股价也普遍在1%-2%之间。

这一趋势与行业研究机构的判断相符，即在政策托底与技术迭代并行的环境下，智能化正成为汽车产业新的价值主线。

AI+与具身智能也正成为汽车板块的新增量。特斯拉Optimus预计2026年批量量产，国内车企及汽零企业依托技术壁垒，正在加速切入人形机器人供应链，这也成为了本轮普涨中被看好的细分方向。机器人企业埃夫特股价涨幅达3.4%，科大讯飞等部分企业股价也出现不同程度上涨。

野村东方国际证券分析指出，2026年随着L3智驾政策的催化及技术迭代，高阶智能辅助驾驶渗透率有望持续提升。在智能汽车ETF的重仓股中，拓普集团、豪威集团、科大讯飞等涉及智驾芯片与座舱域控的核心赛道标的，均受到了资金的密切关注。

综合分析可知，涨幅更大的企业往往具备较强的“智驾平权”能力或在海外市场有深度布局。资本市场通过这一波上涨，表达了对“全链条促进汽车消费”宏观调控信号的看好，认为政策的接续实施将为2026年汽车市场的扩容提质提供坚实基础。