EV晨报 | OpenAI完成1100亿美元融资，投后估计达8400亿美元；马斯克透露FSD落地欧洲最快3月完成审批；国产芯片三强25年业绩炸裂

▌要闻

▍OpenAI完成创记录1100亿美元融资，投后估值达8400亿美元

第一电动2月27日消息，OpenAI宣布以7300亿美元的投前估值，完成1100亿美元的新一轮融资，投后估值达8400亿美元，其中包括来自软银的300亿美元、来自英伟达的300亿美元以及来自亚马逊的500亿美元。此外，OpenAI还与亚马逊签署了新的战略合作伙伴关系，并从英伟达获得了下一代推理算力的保障。据介绍，ChatGPT目前拥有超过9亿的周活跃用户，消费者订阅用户已超过5000万。年初以来，订阅用户增长显著加速，一至二月有望成为其历史上新订户增长最多的月份。本轮融资带来的估值提升，使OpenAI基金会在OpenAI集团中所持股份的价值增至超过1800亿美元，进一步强化了这本就史上资源最雄厚的非营利组织之一，并扩展了其在健康突破、AI韧性等领域资助慈善事业的能力。

同时OpenAI宣布扩大与英伟达的长期合作，包括使用3吉瓦专用推理算力，以及在Vera Rubin系统上运行2吉瓦的训练算力。这一合作建立在已在微软、甲骨文云基础设施和CoreWeave部署的Hopper与Blackwell系统基础之上。随着融资进程推进，预计将有更多财务投资者加入。

▍马斯克内部讲话：FSD落地欧洲最快3月完成审批  

2月27日，据德媒报道，Elon Musk 于昨日通过内部视频向 Tesla 柏林超级工厂员工发表讲话，内容涵盖自动驾驶、机器人、工厂扩建及欧洲市场战略等多个方面。

1. 特斯拉产能与AI战略

马斯克称特斯拉与 SpaceX 是全球最令人兴奋的公司之一。首要目标是扩大产能，同时推广 AI 驱动的软件能力。

2. 完全自动驾驶（FSD）与欧洲推广

FSD 依靠先进视觉 AI，可模拟人类驾驶操作。马斯克透露，FSD 预计很快将在欧洲部分地区获得监管批准，特别提到荷兰预计在 3 月 20 日左右。他表示，今年技术将足够成熟，让乘客在车内入睡并安全到达目的地。

3. Optimus 人形机器人

Optimus 正在开发为世界首款功能强大的人形机器人，目标完成日常任务如照顾孩子、遛狗、辅助老人等。长期愿景：规模化生产后，Optimus 可执行复杂任务，包括医疗手术。

4. Cybercab、Semi 与电池产能

Cybercab 已在德州启动生产，预计年底前量产，若成功可能扩展至欧洲。Tesla Semi 预计明年登陆欧洲市场。工厂正大幅提升电池及原材料（锂、正极材料）产能。

5. 柏林超级工厂现状与愿景

马斯克感谢团队快速建厂、高产高质，并强调敬佩实用型创新贡献。长期计划是将柏林工厂扩建为欧洲最大综合体，涵盖电池单元生产及 Cybercab/Optimus 等车型。目前扩建计划受外部机构及政府阻力影响，存在困难。

6. 员工问答与管理理念

马斯克强调 Model Y 和电池规模化为近期重点，未来扩张可能引入更多产品。Optimus 不会简单替代工作岗位，而是改变劳动结构，提升生产力和生活质量。

7. 给年轻人的建议

鼓励乐观尝试、多读书、多学习并寻找创造满足感的工作。马斯克认为职业成就与人生最鼓舞人的时刻包括 Roadster 上路、SpaceX 火箭成功、FSD 体验等。

此外，据官方与多家媒体报道，Abu Dhabi Integrated Transport Centre (ITC) 宣布，在驾驶员监督条件下，监督特斯拉完成其最新无人驾驶技术在当地的道路测试。这是阿联酋境内首次开展特斯拉自动驾驶技术的实地路测，测试在规定监管框架内进行，旨在评估该技术在真实交通环境中的运行表现及安全性能。

▍国产芯片三强25年业绩炸裂：寒武纪扭亏为盈，摩尔线程与沐曦股份高速增长

财联社2月27日消息，三家国产高性能算力芯片公司2025年整体呈现“收入爆发式增长”态势。寒武纪实现营收 64.97 亿元，同比增长 453.21%，规模明显领先；摩尔线程 营收 15.05 亿元，同比增长 243.37%；沐曦股份 营收 16.44 亿元，同比增长 121.26%。从增速看，三家公司均处于高景气扩张阶段，核心驱动因素高度一致——AI 训练与推理算力需求持续攀升。尤其是在大模型快速迭代背景下，数据中心 GPU 与 AI 加速卡出货显著增长，带动整体收入规模大幅抬升。利润表现成为三家公司最明显的分水岭：

寒武纪 2025 年归母净利润 20.59 亿元，同比扭亏为盈，实现关键拐点。

摩尔线程归母净利润 -10.24 亿元，亏损同比收窄 36.70%。

沐曦股份归母净利润 -7.81 亿元，仍处于亏损阶段。

寒武纪的盈利转正意味着其规模化商业落地已进入成熟阶段。不过值得注意的是，其 Q4 净利润 4.55 亿元，环比下降 19%，且低于市场一致预期 5.5 亿元，显示盈利节奏仍有波动。相比之下，摩尔线程和沐曦仍处于“高投入换规模”的扩张周期，典型特征是收入高速增长但研发与市场投入维持高位。

三家公司共同特点是产品进入规模出货与集群部署阶段，而不再停留在技术验证期。摩尔线程旗舰级训推一体 GPU 智算卡 MTT S5000 已实现规模量产，并支持万亿参数大模型训练，计算效率达到同规模国际同代 GPU 集群先进水平，同时完成对 GLM-5、Qwen3.5 等主流模型适配。寒武纪则受益于 AI 行业算力扩张红利，产品竞争力带动市场持续拓展。沐曦股份则实现 GPU 产品出货量显著增长，获得下游客户持续采购。从财报结构看，2025 年是国产高性能算力芯片企业的“规模爆发年”，但盈利能力已开始分化。寒武纪已率先进入盈利周期；摩尔线程和沐曦则处于规模爬坡阶段，若后续收入持续翻倍增长，亏损有望进一步收窄。整体来看，这三家公司已经从“技术叙事”转入“财务验证”阶段，行业开始进入真正的竞争分层。

▌国内

▍DeepSeek 发布 DualPath 推理框架：用“闲置网卡”撬动近 2 倍吞吐，破解智能体 I/O 瓶颈

量子位2月27日消息，DeepSeek 联合北大、清华提出全新推理框架 DualPath，核心目标并非继续堆 GPU，而是解决 Agent 长上下文场景下的 I/O 瓶颈问题。当前多轮对话中 KV-Cache 命中率高达 95% 以上，这意味着每一轮推理几乎都在“搬旧记忆”。瓶颈已经从“算得慢”转向“搬得慢”。尤其在预填充-解码分离（PD-disaggregated）架构下，所有缓存加载任务挤在预填充引擎（PE）网卡上，导致带宽瞬时饱和，而解码引擎（DE）的存储网卡却处于闲置状态，形成明显资源错配。

DualPath 的核心创新是打破传统“存储 → 预填充”的单路径模型，新增“存储 → 解码 → 预填充”的第二条路径。也就是说，KV-Cache 可以先加载到解码引擎，再通过高带宽 RDMA 网络传输至预填充引擎。通过中央调度器动态决策走哪条路径，实现集群存储带宽的全局池化和负载均衡。在 660B 规模生产级模型实测中，离线推理吞吐提升 1.87 倍，在线服务吞吐平均提升 1.96 倍；高负载情况下首字延迟（TTFT）显著优化，而 Token 生成间延迟几乎不受干扰。这相当于在不新增 GPU 的前提下，系统整体效率接近翻倍——典型的“架构优化红利”。新增路径会带来通信冲突风险，例如缓存搬运流量可能干扰模型计算通信。DualPath 通过两层机制规避：

计算网卡优先级隔离：在 InfiniBand 或 RoCE 网络中，利用虚拟层（VL/TC）技术，将推理通信设为最高优先级并预留 99% 带宽，缓存搬运只能在空隙中使用网络资源。

自适应调度器：实时监控磁盘队列长度与 Token 数，将请求优先分配给 I/O 和计算负载较低节点，避免单点拥塞。这种“流量工程级”的设计思路，使得 DualPath 不只是一个数据通路创新，更是一次系统级资源调度优化。在 GPU 算力增长速度远超网络带宽与 HBM 容量的背景下，单纯扩算力的边际收益越来越低。DualPath 证明，通过重新设计数据加载路径，可以突破 I/O 墙，在不增加硬件成本的情况下显著提升智能体系统性能。

▍阿里巴巴“千问”AI眼镜与夸克眼镜同团队开发，算法、软硬件也一致，将在MWC 2026全球首发

2月27日，蓝鲸新闻从知情人士获悉，夸克AI眼镜和千问AI眼镜都是由夸克眼镜团队开发的，同一个团队，同样的算法、软硬件支持只是后续推出的新的系列将和全球品牌保持一致，采用“千问（Qwen）”品牌。该知情人士还表示阿里巴巴对AI投入在持续加大，最近千问AI助手能力进化很快，这些能力都会很快在夸克AI眼镜上落地，新功能不断。

同时，阿里巴巴旗下个人AI助手“千问”正式进军AI硬件领域，计划今年推出多款不同形态的AI硬件产品。千问将在2026年世界移动通信大会（MWC）上发布首款同名AI眼镜，并将于3月2日开启预约。阿里旨在将千问打造为软硬一体、跨多种终端形态的AI助手，使其能够捕获更多物理世界的信息，并在复杂生活场景中理解用户意图。千问App的点外卖、打车等功能将无缝连接到千问AI眼镜等终端设备。

图片来源：AI生成

据阿里内部人士透露，除AI眼镜外，千问年内还将陆续发布AI指环、AI耳机等产品，并面向全球市场发售。去年12月，阿里巴巴已成立千问C端事业群，由集团副总裁吴嘉负责，目标是将千问打造成为AI时代用户的第一入口。未来，千问将进一步覆盖眼镜、PC、汽车等场景，成为无处不在的AI助手。1月15日，千问App已全面接入淘宝、支付宝等阿里生态业务，实现点外卖、购物、订机票等AI购物功能。

▍春节AI流量大爆发：千问增幅940%领跑，“千元豆”三强DAU齐创新高

财联社2月27日消息，据QuestMobile数据显示，春节期间“千元豆”三大AI应用创DAU新高，豆包、千问、元宝的峰值分别为1.45亿、7352万、4054万，千问拿下940%的最高增幅。首日人均使用次数上，千问为14.4次，元宝为12.1次，豆包约为5次。活动结束后，千问与豆包的差距有所缩小，千wen日活在4000万上下，元宝则回落至此前水平。

▌国际

▍冰火两重天：AI驱动半导体行业整体增长25.6%，内存挤兑却让英特尔高通“受伤”

2月27日，据 SemiWiki 报道，世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新数据显示，2025年全球半导体市场规模达7920亿美元，同比增长25.6%，创下自2021年以来最强增长。然而，在这份亮眼成绩单背后，行业内部正上演着“冰火两重天”的剧烈分化：AI相关企业高歌猛进，而依赖PC和智能手机市场的芯片厂商却因内存短缺陷入增长困境。

AI需求成为本轮增长的核心引擎。英伟达受益于AI算力需求爆发，2025年营收飙升65%。存储芯片厂商同样成为赢家，三星、SK海力士、美光、铠侠和西部数据集体实现29%的营收增长，AI被普遍列为主要驱动力。2025年第四季度，内存公司营收环比增长21%至34%不等，英伟达增长20%，另有十家公司增幅在0.2%至11%之间。

与之形成鲜明对比的是，AI领域对内存的巨量需求正挤占其他领域产能，导致PC和智能手机市场出现内存短缺。英特尔预计，受PC内存短缺影响，2026年第一季度营收将较2025年第四季度下滑11%。高通和联发科同样将智能手机内存短缺列为其预期营收下滑的原因。德州仪器、英飞凌、索尼影像传感器部和安森美在2025年第四季度已出现营收下滑。IDC在2025年12月警告，内存短缺可能导致2026年智能手机和PC出货量下降。

展望2026年，业内预测呈现明显分歧。较低预测阵营中，Cowan LRA模型给出9.5%的增幅预期，Future Horizons预测12%；较高预测阵营则更为乐观，RCD Advisors给出23%，WSTS预测26.3%，Semiconductor Intelligence更是预期增长30%。分析认为，若AI的强劲增长在2026年持续，依赖智能手机和PC市场的半导体公司可能面临持续压力，而AI相关芯片和存储厂商则有望延续增长态势。

▍谷歌推动全面AI化：不只程序员，所有员工都要“会用AI”；推出新AI生图模型Nano Banana 2，修复中文乱码、语义混乱等

2月27日，据《商业内幕》报道，谷歌正在推动员工全面使用人工智能（AI），这一转型计划不仅包括软件工程师，还涵盖了市场、销售、运营等非技术岗位员工。据知情员工透露，谷歌管理层已通知部分非技术员工，要求他们在日常工作中必须使用AI，且AI的使用情况将成为今年绩效评估的重要考核指标之一。谷歌已将AI使用正式纳入软件工程师职责范围，越来越多代码由AI生成。谷歌并非唯一采取这一措施的公司，Meta和微软也在采取类似措施，将AI作为绩效评估的一部分。

谷歌的不同岗位对AI的使用要求有所不同。工程师需要使用AI编程助手编写代码和解决技术问题，而非技术岗位员工则需使用AI编写战略文件、分析销售通话并提取客户洞察。在某些情况下，岗位职责说明的内容里已经包含了上述要求。谷歌发言人表示，管理人员可根据员工AI使用情况进行绩效评估。谷歌内部正在持续提高AI使用要求，工程副总裁梅根·卡乔利亚已向工程师发送邮件，明确岗位职责已更新，将使用AI解决编程问题纳入工作要求。

图片来源：商业内幕

此外，谷歌宣布推出新一代图像模型NanoBanana2，该模型基于Gemini3.1FlashImage技术构建，相较于前代产品，在响应速度和理解能力上均有显著提升。NanoBanana2特别强化了对用户提示词的解析精准度，并在生成一致性方面实现了明显进步。

NanoBanana2在性能上进行了多项优化，图像输出分辨率从2K提升至最高4K，能够处理更复杂的提示内容。此外，该模型支持在多张图片中保持最多5个角色形象的一致性，并能在单张画面中融合多达14个元素。谷歌还透露，NanoBanana2特别修复了此前版本中常见的中文字符乱码、语义混乱或画面中出现奇怪伪影等问题。谷歌计划将NanoBanana2逐步整合到谷歌Gemini、谷歌搜索引擎、GoogleAIStudio、GoogleFlow、付费API服务以及GoogleAds等多个平台，以替换旧版NanoBanana。

▍全球AI文生视频赛道榜单：快手可灵3.0系列模型高居榜首，前十五名占7席

IT之家2月27日消息，AI基准测试机构ArtificialAnalysis发布了全球视频生成大模型的最新榜单。在文生视频赛道上，快手的可灵3.0系列模型（Kling3.0Pro）以1241分的ArenaELO得分高居榜首。ArtificialAnalysis作为AI性能测试的权威机构，其发布的榜单具有极高的行业认可度。Kling3.0Pro是快手在2026年初推出的新一代视频生成大模型，标志着从“视频片段生成器”向“AI导演系统”的转变。

在本次榜单的前15名中，可灵系列共占据了7个席位，显示出其在视频生成领域的强大竞争力。行业专家认为，可灵3.0的成功登顶，不仅代表了中国AI技术的重大突破，也预示着AI生成视频技术已从“娱乐演示”阶段进化到“影视工业级视觉生产”的核心环节。这一进步将为专业内容创作带来深度赋能，推动视觉生产力的革新。

▍Counterpoint：2025年下半年全球智能眼镜出货同比激增139%，Meta独占82%份额

IT之家2月27日消息，Counterpoint Research公布的数据显示，2025年下半年全球智能眼镜出货量同比增长139%，其中AI智能眼镜成为绝对主力，占总出货量88%。这一增长主要受季节性需求、Meta产品线扩张以及中国厂商密集发布新产品推动，理想汽车、Rokid、BOLON、百度和魅族等厂商均已下场迎战。

AI智能眼镜平均售价从2025年上半年的347美元上涨至360美元，主要原因是Meta新产品定价更高。Meta继续大幅领先市场，2025年下半年市场份额达到82%。Ray-Ban Meta AI眼镜第一代在2025年第三季度出货达到高峰，第二代于2025年9月上市后迅速获得市场认可，运动型Oakley Meta HSTN和Vanguard在2025年第四季度占Meta总出货量超过30%。用户反馈显示，第二代Ray-Ban Meta AI眼镜的视频性能显著提升，分辨率从1080p升级至3K。

Meta之外，小米排名全球第二，小米AI眼镜发布后推动出货量同比增长超过200%。区域方面，北美是最大市场占比37%，西欧升至30%，中国市场份额为6%。预计2026年及之后全球智能眼镜市场仍将保持快速增长，主要受Meta扩张和更多厂商进入推动。存储芯片价格上涨可能带来一定影响，但由于AI智能眼镜毛利率较高，短期内影响预计有限。