最新进展！一汽轿车调整重大资产重组方案，取消35亿元配套募资

这场持续牵引行业和市场关注的重组，在有序地推进中迎来了最新进展。

11月28日晚间，一汽轿车（000800）公告对重大资产重组方案进行调整，取消了35亿元的募集配套资金，原方案中的其他内容不变。

根据披露显示，取消配套募资的原因是为了进一步优化本次交易后上市公司的股本规模，并综合考虑上市公司的现金支付能力。

一汽轿车内部人士回应称，股本规模得到优化后，可以提高每股盈利，也体现了一汽对待投资者的诚意。

据了解，在重组完成后，一汽将据发展的实际需求，结合资本市场的动态形势，适时启动资本运作及资金募集工作。

取消配套募资

相关对价自付

根据披露，一汽轿车的重大资产重组可分为资产置换和发行股份购买资产两部分。其中，置换部分，一汽轿车将拥有的除财务公司、鑫安保险之股权及部分保留资产以外的全部资产和负债转入轿车有限后，将轿车有限100%股权作为置出资产，与一汽股份持有的一汽解放100%股权中的等值部分进行置换。

据悉，一汽解放100%股权作价270.09亿元，置出资产作价50.88亿元，二者差额为219.21亿元，其中199.21亿元对价由公司以发行股份的形式支付，股票发行价格为6.71元/股。

而根据此前的方案显示，在募资方面，一汽轿车拟向不超过10名投资者以非公开发行股份及可转换债券的方式募集不超过35亿元的配套资金。

调整后，一汽轿车取消了该笔配套资金，相关对价由上市公司用自有现金支付。对此，一汽轿车称，在综合考虑公司的现金支付能力后公司做出了此调整，取消配套募资，可进一步优化交易后公司的股本规模，提升每股盈利。

同业竞争迎解

步入倒计时

一汽轿车的重大资产重组牵涉着一汽内部的老大难问题——同业竞争。公开资料显示，一汽轿的主营业务为乘用车研发、生产及销售，产品包含一汽奔腾、一汽马自达等。

2010年，中国第一汽车集团有限公司(下称“中国一汽”)启动主业重组改制工作，其核心业务及主要资产经重组设立一汽股份，随后一汽集团下属两家整车上市公司一汽轿车(000800)、一汽夏利(000927)资产分别注入一汽股份。

因一汽夏利的主营业务同样以乘用车为主，2011年，在监管部门的要求下，一汽股份曾作出承诺，表示将在成立5年内通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车生产业务，以解决同业竞争问题。

但事实上，由于宏观环境、汽车行业、证券市场和内部经营管理等方面的变化因素，一汽股份未能如期履行承诺，导致一汽轿车与一汽夏利的同业竞争问题纠葛了整整八年。

基于以上背景，今年3月27日，一汽轿车发布公告称，公司控股股东一汽股份正在筹划对公司重大资产重组事项。公司拟以资产置换、发行股份购买资产等方式购买一汽股份持有的一汽解放股权并募集配套资金，预计构成公司的重大资产重组。

这意味着，在此次交易完成后，一汽轿车的主营业务将变更为商用车整车的研发、生产和销售。

对于此次重组，一汽轿车方面认为，从主营业务上来讲，重组解决了持续多年的同业竞争问题，同时一汽解放在商用车行业处于领先地位，其盈利能力和资产规模有望进一步提升，将为上市公司的经营带来坚实保障；从财务指标上来看，重组后，上市公司的整体价值预计得到提升，也有利于增强上市公司的盈利能力和核心竞争力。

根据解放2017年-2019年前三个月的审计报告显示，2017年、2018年一汽解放营业收入分别为708亿元、727亿元，盈利能力较强。

业内人士认为，2020年我国计划取消商用车的外资股比限制，将加速商用车行业的竞争。此次资产重组，将有利于促进一汽解放在此关键时期抓住发展机遇，进一步提升市场占有率，对于一汽集团而言，也更加有利于国有资产的保值和增值。