中国2020年新能源汽车市场预测：缩小CAFC目标差距

在中国，电动车和插电式混合动力的车型是可以享受补贴和新能源积分，因此IHS Markit将这部分的车型称为“中国政府定义的新能源车”。此外，还有非插电混合动力以及未来逐渐替代启停技术的48V市场增速的中混车型。IHS Markit将这四类统称为xEV。

到2020年，整个xEV市场中依然是中国政府定义的新能源车型占主要份额（即纯电和插电混），而到2025年，市场格局将发生变化，中混市场份额将会远超中国政府定义的新能源车。此外，从5年复合增长率来看，中国定义的新能源车，在2015年之前增速非常高，超过100%，但由于基数低，到2015年市场体量的净值并不是很高，参考意义不大。而中混市场的增速在2020年到2025年的5年复合增长率接近100%，相当于每一年，市场就有翻倍的表现，增速远大于中国政府定义的新能源车型。

IHS Markit观点：在2020年之前，中国政府定义的新能源车主导，中国政府预定的目标是，2020年新能源车当年产销量达到200万的数量级，与之对应的是补贴和法规方面的要求和一揽子的刺激政策，在这期间，新能源车体量增速非常明显。

IHS Markit预测，2020年中国政府定义的新能源车将达到中国整个乘用车市场7%的份额，远高于其他国家。而2020年后，随着现金补贴将退出市场，在这个阶段从补贴的影响转为法规强制的影响来驱动新能源市场，去年出台的双积分政策后，大家都比较关心新能源积分，但如果大家听过去年IHS Markit的秋季大会，应该可以理解2020年新能源积分12%的要求转换为新能源的实际比例大约在3~4%，而IHS Markit给出的2020年新能源占乘用车7%左右的份额。7%的份额远大于3~4%的份额，其中的主要支撑就是我们今天重点要讨论的油耗CAFC。在中国乘用车市场中，新能源的体量更多的是由油耗积分来决定的，而非新能源积分的要求。

IHS Markit观点：在弥补油耗缺口的背景下，需要更多的节油路线，单纯依靠小排量发动机、涡轮增压直喷，优化变速箱，加启停等方式，应对第五阶段的油耗法规，还会有一定的缺口。根据工信部公布的2017年油耗的实际情况，在排除了新能源实际情况后，整车油耗水平在6.8升左右，从6.8升，降到2025年的4.7升，差值在2升以上，需要不同的节能驱动技术来弥补，即便如此，企业还需要更多激进的动作来实现达标。

而在油耗积分体系中，新能源车型单车倍数下调后，新能源的放大倍数效应递减，若在2025年油耗积分中新能源的放大倍数降为1.0，每增加10%的新能源也只能带来0.5L的油耗放宽，而每增加10%的新能源，对2025年来说就是额外增加300万台车，盲目增加电动车和插电混合动力车的产量并不明智。

在这样的情况下，很多整车厂商已经开始应对的动作，以日系为代表的丰田和本田已经开始大力推广其强混非插电系统。雷凌和卡罗拉的双擎系列去年在中国的销量非常不错，雅阁HEV版本在工信部申报的油耗也是非常令人满意。日系车型更多得考虑通过HEV的解决方案，来解决CAFC油耗的差值。而欧系车型更多会选择中混的技术路线作为主要的应对措施。

美国合资企业中，通用已经宣布在中国采用中混的技术，福特也在进行相关的规划。中国企业也加入了中混的阵营。

IHS Markit观点：在2025年的时间点上，虽然中国政府定义的新能源依然会有很好的增速，但是与之相比，能够解决企业油耗的中混市场，会有广泛的应用，会逐渐取代启停系统，帮助油耗并不理想的企业缩小实际值和目标值之间的差距。 

在这个过程中还有一些变量因素，在整体油耗和新能源体系中，缺失的是长期支持整个市场运作的政策，目前我们明确的是在第五阶段的油耗的限制可能是在4升，但其中还有需要变数，如每年下降的过程，电动车和插电混动车的积分情况，单车燃油限制是否会发生变化。任何一个小的变化，都可能触及整个市场的反应。

精彩问答：

问：根据IHS Markit的预测2018年到2020年，PHEV的增速要远高于EV，这与目前情况并不相符，请问这种判断是基于什么样的考量？

答：2018年6月份整个中国新能源乘用车的份额环比下滑，唯独没有下滑的就是PHEV，2018年1-6月份体量接近10万辆，跟2017年的全年体量接近。在这个过程中，我们看到政府开始鼓励高续航里程的电动车，单纯依靠补贴政策的微型、小型车在新政策要求下，发展不会太好。与之形成对比的是，PHEV市场在紧凑型和中型级别的市场上有明显的增速，主要得益于市场上更多的产品，同时售价满足中国市场用户的需求。PHEV更符合消费者要求，如果PHEV的成本更有优势，消费者会从这个角度购买新能源车。 

问：丰田的THS混合动力系统专利即将到期，为何IHS Markit认为欧系的中混会成为主流，而非日系的HEV？

答：目前在国内的HEV动力分流系统的成本依然是高于丰田的THS系统，同时，丰田的THS系统的体量已经非常庞大，而国内的制造商还做不到这样的价格水平。此外，从积分来计算，中混可能已经可以满足第五阶段的油耗积分要求，所以HEV市场可能会在2026年到2030年成为整车厂商考虑降低油耗的方式。IHS Markit认为每种节油路线在市场上的生命周期是不同的，最佳的窗口也是不同的。中混最好窗口就是在2021年到2025年，如果在这个阶段整个市场没有明显的增量，它很快会被下一个成本更低的技术取代。我们希望看到在这个阶段，这项技术被广泛的应用，在下一阶段，更新的技术会出现。